[irro3548]

Salut à tous,

Je me pose une question sur l'impact des stablecoins dans l'écosystème des cryptomonnaies. Avec la récente volatilité du marché, comment voyez-vous l'utilisation des stablecoins comme outil de stabilisation? Pensez-vous qu'ils pourraient jouer un rôle clé dans l'adoption plus large des cryptos, ou risquent-ils de créer une fausse impression de sécurité? J'ai lu quelques analyses sur leur potentiel, mais j'aimerais connaître vos avis éclairés.

[Ofunk]

les stablecoins, c'est 100 milliards de fonds illicites depuis 2019

Les 100 milliards de dollars de flux illicites de cryptomonnaies inondent les stablecoins et les échanges - Bloomberg

c'est le nouvel el dorado du blanchiment d'argent et du financement du terrorisme

et aussi 90 % des volumes de transactions de stablecoins ne proviennent pas d’utilisateurs authentiques selon Visa

Plus de 90 % des transactions de stablecoins ne sont pas réelles, selon une étude - Bloomberg

Donc pour l'instant c'est pas très glorieux, mais sur le long terme pourquoi pas, je n'y vois aucun intérêt personnellement pour le moment en tout cas.

[Doudou Spuiii]

Pour moi, ça a permis de faire monter les crypto entre 2017 et 2022 en permettant aux émetteurs de stablecoins d'acheter en levier, tu emets des stablecoins dont tu n'as pas la contrepartie, avec ça tu achètes des crypto, ensuite tu dump les crypto pour acheter les stables coin que tu as émis, et du coup tu en as plus qu'avant et tu as aussi des crypto, ce sont les nouveaux entrants qui se sont fait baiser.
Maintenant, c'est moins faisable car la SEC et l'UE sont en train de règlementer ça, mais Tether a du se mettre bien par exemple.

[Jet]

Citation :

Publié par Doudou Spuiii

Pour moi, ça a permis de faire monter les crypto entre 2017 et 2022 en permettant aux émetteurs de stablecoins d'acheter en levier, tu emets des stablecoins dont tu n'as pas la contrepartie, avec ça tu achètes des crypto, ensuite tu dump les crypto pour acheter les stables coin que tu as émis, et du coup tu en as plus qu'avant et tu as aussi des crypto, ce sont les nouveaux entrants qui se sont fait baiser.
Maintenant, c'est moins faisable car la SEC et l'UE sont en train de règlementer ça, mais Tether a du se mettre bien par exemple.

En parlant de Tether, le prochain secrétaire au commerce Lutnick possède entre autres Cantor, vient d'investir 600 millions dans Tether, et ce n'est pas tout..

Lutnick’s Cantor in Talks With Tether About Bitcoin Lending Program (USDT) - Bloomberg

Citation :

Howard Lutnick s’apprête à renforcer son alliance avec l’un des noms les plus importants et les plus controversés du secteur des actifs numériques : Tether Holdings Ltd.

Lutnick est en pourparlers pour approfondir les liens financiers entre ses entreprises et la société à l’origine du plus grand stablecoin au monde, selon des personnes proches du dossier.
Cantor Fitzgerald LP discute de l’obtention d’un soutien de Tether pour son programme prévu de plusieurs milliards de dollars visant à prêter des dollars aux clients qui ont mis des bitcoins en garantie, ont déclaré les personnes, qui ont demandé à ne pas être nommées car elles n’étaient pas autorisées à parler publiquement.

Le financement du programme commencera à 2 milliards de dollars et devrait atteindre des dizaines de milliards, a déclaré une autre personne à Bloomberg.

Tether utilise actuellement l’activité de garde de Cantor pour détenir les milliards de dollars de bons du Trésor américain qui soutiennent la valeur de son stablecoin USDT dominant. Cette relation de garde rapporte à Cantor des dizaines de millions de dollars par an, selon des personnes familières avec le dossier.

Lutnick est coprésident de l’équipe de transition du président élu Donald Trump et choisi par Trump pour diriger le département du Commerce.

Citation :

Tether a fait l’objet d’un examen minutieux de la part de gouvernements, y compris les États-Unis, pour de possibles violations des sanctions et des règles anti-blanchiment d’argent. La société a nié ces allégations.
La société de Lutnick a également conclu un accord pour investir dans Tether, le Wall Street Journal Signalé samedi, ajoutant que la participation de Cantor a été évaluée à 600 millions de dollars et s’élève à environ 5 % de participation

punaise ça promet...et le gars devient secrétaire au commerce ça va vraiment être open bar

[Doudou Spuiii]

Intéressant comme info, ça enlève un peu tout les risques qui pesaient sur Tether là, y avait toujours un doute sur le fait que le régulateur américain voulait leur faire la peau pour mettre en avant USBC

[Jet]

le stablecoin USYC de Circle de type RWA (actifs réels tokenisés) est accessible maintenant sur Binance...mais seulement pour les clients institutionnels, les rendements sans risque pour le commun des mortels ce n'est pas encore pour aujourd'hui

https://www.circle.com/fr/pressroom/...tional-clients

En tout cas ça bouge vite.

[Jet]

Les grands gagnants du Genius Act sont d'abord les banques US, JP Morgan, Citigroup, Morgan Chase, Swift, BNY Mellon, qui ont chacun développé leur propre plateforme et écosystème, mais ce sont des environnements fermés qui n'ont aucune lien avec la deFi public, réservés à leurs clients institunionnels : multinationales, gouvernements...

Petit résumé généré par IA :

• Citi vs. JPMorgan : Ce sont les concurrents les plus directs. Tous deux se concentrent sur la création d'une forme de "cash numérique" pour leurs clients institutionnels. Citi met l'accent sur l'intégration transparente et la suppression des frictions (coûts et conformité). JPMorgan, avec son pilote JPMD sur une blockchain publique, semble explorer une voie plus ouverte, bien que toujours contrôlée, ce qui pourrait lui donner un avantage en termes d'interopérabilité future.
  
• Les "Créateurs de Cash" (Citi, JPM) vs. les "Mobilisateurs d'Actifs" (Goldman, BNY Mellon) : Alors que Citi et JPM se concentrent sur la tokenisation des dépôts pour créer un moyen de paiement efficace, Goldman Sachs et BNY Mellon s'attaquent à l'autre côté de l'équation : la tokenisation des actifs financiers (comme les fonds monétaires). Leur objectif est de rendre ces actifs plus liquides et facilement utilisables comme collatéral. Leur partenariat montre un modèle de collaboration où l'un fournit la technologie (GS DAP) et l'autre les services de garde et d'administration (BNY).
  
• Les Banques Individuelles vs. le Réseau SWIFT : SWIFT opère à une échelle différente. Il ne concurrence pas directement CTS pour un client spécifique, mais il concurrence l'idée qu'une seule banque puisse dominer l'infrastructure de paiement de nouvelle génération. En créant un réseau pour que toutes les monnaies numériques (CBDC) et tous les actifs tokenisés puissent interagir, SWIFT vise à rester l'épine dorsale du système financier mondial, un rôle que des plateformes propriétaires comme CTS pourraient chercher à perturber à plus petite échelle.
  

Pour les géants bancaires, la loi est une validation. Elle leur donne un cadre clair pour émettre des "dépôts tokenisés" ou des stablecoins, ce qui est une extension naturelle de leur métier de dépositaire. Ils sont les gagnants évidents et immédiats de cette réglementation.

Pour Ondo Finance, la loi est un vent favorable. Bien que leurs produits phares (OUSG, USDY) soient souvent structurés comme des titres financiers ("securities") et donc soumis à la réglementation de la SEC plutôt qu'au GENIUS Act directement, la loi légitime l'ensemble du secteur des actifs tokenisés. Le Chief Strategy Officer d'Ondo a qualifié la loi de "début d'une nouvelle ère réglementaire", car elle signale que les régulateurs sont prêts à créer des règles claires, ce qui est la thèse fondatrice d'Ondo. En se positionnant comme un acteur pro-réglementation, Ondo bénéficie de la confiance accrue que cette loi apporte à l'écosystème.

[ShlacK]

Interessant que Citi s'y met. Pour moi, c'est une banque qui passe par des hauts et des bas, récemment:

" In January 2024, Citi reported a $1.8 billion loss in the fourth quarter of 2023 and announced plans to cut 20,000 jobs, roughly 8% of its workforce."

https://en.wikipedia.org/wiki/Citibank

[Jet]

Citi est peut-être une opportunité, Jane Fraser la PDG a dit que la société avait besoin de se "disrupter" elle-même, sinon les 3 banques Citi, JP et GS semblent mettre en place des systèmes complémentaires d'après Gemini (s'il ne dit pas beaucoup de connerie de manière général,il lui arrive de faire l'impasse sur des points cruciaux).

JP Morgan semble néanmoins le plus avancé en terme de volumes.

Citation :

En utilisant une analogie, J.P. Morgan construit les "rails" de l'infrastructure , Goldman Sachs construit les "usines" qui créent les "wagons" (les actifs tokenisés) pour circuler sur ces rails , et Citi construit les "solutions logistiques" pour que les entreprises (les clients finaux) puissent utiliser ces wagons sur ces rails de manière efficace pour leurs opérations quotidiennes. Le succès de l'un renforce la proposition de valeur de l'autre.

Rien de comparable en Europe, on cherche plutôt à continuer d'utiliser SWIFT version tokenisé, et puis il y a les fintech comme Ondo Finance, il est d'ailleurs possible que ce genre de startups se fassent racheter par des grosse banques EU une fois le modèle bien établi, leur évitant d'investir eux-mêmes dans la R&D

[Jet]

*** Ondo NEWS ***

https://blog.ondo.finance/introducing-ondo-catalyst/

Ondo Finance a lancé Ondo Catalyst, une initiative d'investissement stratégique de 250 millions de dollars, soutenue par Pantera Capital. L'objectif est d'accélérer le développement des marchés de capitaux sur la chaîne (on-chain), les fameux actifs tokenisés RWA (real world asset)

C'est la stratégie diamétralement opposée des banques US pour le développement de la DeFi dans un écosystème public.

*** Binance News ***

Binance lance un token RWA, le RWUSD

https://cryptoast.fr/binance-lance-r...ld-assets-rwa/

Il est vendu à 1:1 pour un USDT ou USDC, mais Cryptoast précise qu'il ne s'agit pas d'un stablecoin au sens de la réglementation du Genius Act vu que l'on reçoit 4,2% d'interêts.